建筑防水材料主要包括兩大類：防水卷材和防水涂料，主要作用是在建筑物表面構(gòu)筑防水層，以達(dá)到防水和增強(qiáng)抗?jié)B漏的目的，因此下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括房屋建筑、道路橋隧、城市軌交、地下管廊和水利設(shè)施等。而上游原材料主要是瀝青、膜類、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚等石化產(chǎn)品，因此與石油化工產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。
行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈
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市場空間逐年增加，市場集中度仍待提升
近年來由于房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)高景氣，交通基建投資力度不減，防水行業(yè)下游需求快速增長進(jìn)而刺激行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。中國建筑防水協(xié)會秘書長朱冬青透露：2016年，建筑防水材料總產(chǎn)量預(yù)計達(dá)18.97億平方米，2017年產(chǎn)量約為20億平方米。此外，根據(jù)中國建筑防水協(xié)會發(fā)布的《建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，要求“十三五”期間主要防水材料產(chǎn)量的年均增長率保持在6%以上，到2020年，主要防水材料總產(chǎn)量達(dá)到23億平方米”。因此我們認(rèn)為，我國防水行業(yè)市場規(guī)模仍有進(jìn)一步提升空間。
中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示：盡管政策約束不斷規(guī)范以及環(huán)保治理趨嚴(yán)壓縮了小企業(yè)生存空間，但市場集中度仍然較低。根據(jù)2013年工信部發(fā)布的《建筑防水卷材行業(yè)準(zhǔn)入條件》要求，新建改性瀝青類防水卷材項目單線產(chǎn)能不低于1,000萬平方米/年，高分子防水卷材項目單線產(chǎn)能規(guī)模不低于300萬平方米/年，這一規(guī)定大大提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。同時環(huán)保督查力度的加大也在一定程度上倒逼未達(dá)標(biāo)企業(yè)產(chǎn)能出清。不過從目前情況來看，業(yè)內(nèi)依然存在大量無證生產(chǎn)企業(yè)，我國防水生產(chǎn)企業(yè)和作坊超過2,000家，其中有不到1,500家企業(yè)擁有生產(chǎn)許可證，2017年防水行業(yè)前10位企業(yè)的市場占有率不超過10%，前50家企業(yè)市占率在30%左右。這與《建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》設(shè)定的“至2020年，行業(yè)前50位的企業(yè)市場占有率達(dá)到50%”目標(biāo)尚有較大距離。